Financiación compuesta de Yield Farm Pioneer

DeFi Deep Dive: Financiación compuesta de Yield Farm Pioneer

  • Compound Finance fue una de las primeras granjas de rendimiento.
  • Se pagan buenas tasas de interés sobre las garantías de cripto.
  • Los tokens COMP y el protocolo TVL han subido en 2021.

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La plataforma de préstamos financieros descentralizados (DeFi) Compound (COMP) puede considerarse el catalizador del frenesí de la agricultura de Bitcoin Evolution rendimiento que se inició a mediados de 2020.

Mientras que MakerDAO fue el primer proyecto DeFi que permitía a los usuarios pedir préstamos, Compound fue el primero en ofrecer grupos de préstamos sin permiso, permitiendo a los usuarios ganar intereses sobre sus depósitos de criptomonedas.

En esencia, Compound permite a los prestamistas y prestatarios interactuar directamente con el protocolo para ganar o pagar un tipo de interés flotante. No tienen que negociar condiciones como el vencimiento, los tipos de interés o las garantías con la contraparte.

El protocolo agrupa los activos basados en Ethereum (ETH) y los presta a un tipo de interés variable ajustado automáticamente, que suele ser mucho mejor que el ofrecido por cualquier banco de la calle. Cada mercado monetario es único para el activo ERC-20 y contiene un libro de contabilidad transparente, con un registro de todas las transacciones y los tipos de interés históricos.

En el momento de escribir este artículo, Compound Finance era el tercer protocolo DeFi más grande en términos de valor total bloqueado (TVL), que ascendía a 5.000 millones de dólares según DeFi Pulse.

Historia del protocolo

El whitepaper de Compound Finance fue publicado en febrero de 2019 por el fundador Robert Leshner y el cofundador Geoffrey Hayes. Presentó un protocolo descentralizado que establece mercados de dinero con tasas de interés establecidas algorítmicamente basadas en la oferta y la demanda.

En 2018, Compound recaudó un poco más de 8 millones de dólares en una ronda inicial de semillas y otros 25 millones de dólares en una ronda de serie A, en noviembre de 2019. La plataforma está fuertemente respaldada por el capital de riesgo, con la participación de grandes nombres como Andreessen Horowitz, Polychain Capital y Coinbase Ventures. Estos son ahora los mayores tenedores del token de gobernanza, por lo que pueden ejercer una gran influencia sobre la votación y la dirección del protocolo.

Inicialmente, Compound Finance sólo admitía seis tokens: ether (ETH), 0x (ZRX), augur (REP), token de atención básica (BAT), dai (DAI) y USDC. Actualmente, hay un par más, incluyendo bitcoin envuelto (WBTC), tether (USDT), uniswap (UNI) y, por supuesto, su propio token de gobierno COMP.

¿Cómo funciona?

Al igual que en la mayoría de los protocolos DeFi, es necesario proporcionar una garantía criptográfica antes de que los usuarios puedan hacer algo en el sistema. Los saldos de activos suministrados están representados por cTokens, que se emiten a 1:1 representando el activo subyacente que gana intereses y sirve de garantía.

El suministro de activos implica transacciones adicionales de confirmación y tarifas de gas, al igual que la retirada de los mismos y la reclamación del COMP ganado. En épocas de gran demanda de Ethereum, las tasas de gas pueden dispararse, haciendo que la plataforma sea muy cara para las transacciones pequeñas.